syskoplan habe im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von 10% auf 13,6 Mio. EUR verbucht. Die Bruttomarge habe sich auf 23,2% belaufen, und das EBIT sei um 49,1% auf 0,68 Mio. EUR gesunken (EBIT-Marge: 5%). Damit hätten die Ergebnisse den Erwartungen entsprochen. Zudem habe sich eine Stabilisierung der Geschäftsentwicklung gezeigt. In den ersten neun Monaten des Jahres habe das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 8,5% auf 41,7 Mio. EUR hinnehmen müssen. Das Management gehe nun davon aus, im Gesamtjahr einen Umsatz von 55 Mio. EUR erreichen zu können. Die EBITDA-Marge werde von Unternehmensseite bei 6-7% gesehen (bisherige Vorgabe: 8%).

Bei Close Brothers Seydler Research kalkuliere man für 2009 mit einer EBITDA-Marge von 6,4%. Den Umsatz sehe man bei 55,8 Mio. EUR, während die EPS-Schätzung bei 0,17 EUR liege. Für das Jahr 2010 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 0,22 EUR. Auf dieser Basis liege das KGV für 2009 und 2010 bei 46,7 respektive 37,0. Das Kursziel für die Aktie werde von 8,40 EUR auf 9,00 EUR angehoben.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben weiterhin ein "hold"-Rating für den Anteilschein von syskoplan. (Analyse vom 30.10.09)
(30.10.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 30.10.2009

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Daten
Name	syskoplan AG
WKN	550145
Branchen	E-Commerce-Software