|
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, stuft die Aktie von Leonardo Venture (Frankfurt: 587876 - Nachrichten) (ISIN DE0005878763/ WKN 587876) von "kaufen" auf "reduzieren" herab.
Mangels Exiterträgen habe sich die Gesamtleistung in Q1 2009 auf 0,29 (0,15) Mio. Euro belaufen und lediglich geringfügig über dem Niveau des Q1 2008 gelegen. Mit dem Wechsel der Komplementärin hätten sich die operativen Kosten reduziert. Sie würden allerdings
nach Ansicht der Analysten zahlreiche Einmalaufwendungen enthalten. Der Nettoverlust habe sich auf -0,25 (-0,34) Mio. Euro reduziert. Mit liquiden Mitteln von 10,72 (31.12.08: 12,80) Mio. Euro und einer Eigenkapitalquote von 97,2% (31.12.08: 97,0%) weise das Unternehmen eine nach wie vor solide Bilanz auf.
Positiv werte man, dass bei Leonardo Venture das operative Geschäft wieder stärker in den Fokus rücke. Die Zahl der Investitionsanfragen sei seit Beginn des Jahres mit ca. 200 relativ hoch. Die Gesellschaft habe nach eigenen Angaben einige interessante potenzielle Beteiligungen identifiziert und befinde sich sowohl mit den Unternehmen als auch mit möglichen Co-Investoren in Gesprächen.
Für 2009 und 2010 hätten die Analysten unverändert keine Exitplanung aufgestellt. Ihre EpS-Prognosen würden sie mit -0,03 Euro bzw. -0,02 Euro unverändert belassen. Kritisch würden sie die mangelnde Transparenz werten, da ihnen weiterhin keine belastbaren Daten der Portfoliounternehmen vorlägen. Demnach sei es derzeit schwer möglich, die Perspektiven des Portfolios einzuschätzen.
Der Aktienkurs von Leonardo Venture sei in den vergangenen Tagen stark gestiegen. Hintergrund könnte ein Transfer von Anteilen des Geschäftsmanns Dulger an die von ihm kontrollierte ADH GmbH & Co. KG (Anteil: 16,18%) sein.
Impulse für die Aktien würden die Analysten durch Neuinvestments und mögliche Exits erwarten, wobei angesichts des Marktumfelds Verkäufe schwierig seien. Das in den vergangenen Tagen erreichte Kursniveau berge auch Rückschlagspotenzial für den Kurs. Die Bewertung der Aktie auf Basis der Buchwerte liefere ein leicht erhöhtes Kursziel von 1,35 (alt: 1,30) Euro.
Auf Grund dieser Konstellation stufen die Analysten von Independent Research die Aktie von Leonardo Venture mit "reduzieren" ein. (Analyse vom 02.07.2009)
(02.07.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 02.07.2009
Weitere Analystenmeinungen zu diesem Titel
| Daten |
| Name |
Leonardo Venture GmbH & Co KGaAAkt. |
| WKN |
587876 |
| Branchen |
Finanzdienstleister |
|
