Die Südzucker AG werde am 10. Juli die Zahlen zum ersten Quartal 2008 präsentieren. Die Analysten würden folgende Ergebnisse erwarten: Umsatz 1.455,0 Mio. EUR; EBITDA 126,0 Mio. EUR; EBITA 50,0 Mio. EUR; Bereinigter Jahresüberschuss 4,0 Mio. EUR; Ergebnis je Aktie 0,02 EUR.

In den Erwartungen der Analysten sei der Barwert aus der Rückzahlung für die Quotenrückgabe der zweiten Welle von 80 bis 100 Mio. EUR noch nicht enthalten. Diese werde bei Südzucker nicht im operativen Ergebnis berücksichtigt. Die Analysten hätten diese Zahlung jedoch für die Gesamtjahresschätzung berücksichtigt. Die Zahlung der zweiten Welle sei im ersten Quartal geflossen und könnte somit auch bereits im ersten Quartal verbucht worden sein. Falls die Zahlung hinzukomme, wäre damit der Großteil der Gesamtjahresschätzung der Analysten (Ergebnis je Aktie: 0,60 EUR) bereits im ersten Quartal verbucht.

Operativ gehe man von einem starken Umsatzwachstum im Segment Zucker aus, der in einem Abbau der Bestände vor Inkrafttreten der Senkung des Referenzpreises zum 1. Oktober 2008 begründet sein dürfte.

Die Kursverluste der letzten Wochen würden die Analysten für übertrieben halten. Das Unternehmen befinde sich immer noch in einer Übergangsphase. Für die Aktie ermittle man aktuell aus einem Peer-Group-Vergleich einen fairen Wert von 16,20 EUR. Abzüglich eines Abschlags aufgrund der Belastungen aus der Zuckermarktreform ergebe sich nach Erachten der Analysten ein neues Kursziel von 14,50 EUR (zuvor: 16,00 EUR) für die Aktie.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe empfehlen die Aktie von Südzucker damit zum Kauf. (Analyse vom 03.07.2008) (03.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.07.2008

Weitere Analystenmeinungen zu diesem Titel

Daten
Name	Südzucker AG (Suedzucker AG)
WKN	729700
Branchen	Nahrung / Restaurant