Marseille-Kliniken sei ein Unternehmen mittlerer Größe, welches sich auf den deutschen Markt für stationäre Behandlung konzentriere. Marseille-Kliniken verfüge in 69 Einrichtungen mit 9.310 Betten über qualifiziertes Personal und hochmoderne Geräte. Im Pflege- und Reha-Bereich decke das Unternehmen das gesamte Dienstleistungsspektrum ab. Die solide Geschäftsentwicklung basiere vor allem auf der hohen Auslastungsrate von 92,5%, welche den Marktdurchschnitt von 84% übersteige und daher ein Wettbewerbsvorteil sei.

Aufgrund der starken Position von Marseille-Kliniken sei ein Markteintritt für Konkurrenten schwierig. In den kommenden Jahren sei eine weitere Fokussierung auf die Steigerung der Profitabilität zu erwarten. Langfristig dürfte Marseille-Kliniken ein Umsatzwachstum von jährlich 2,5% erreichen. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für das Geschäftsjahr 2008/09 und 2009/10 liege bei 0,01 EUR und 0,65 EUR. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 420,7 und 8,0 ermitteln. Das Kursziel der Marseille-Kliniken-Aktie sehe man bei 7,50 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Marseille-Kliniken "buy". (Analyse vom 04.09.09) (04.09.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 04.09.2009

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Daten
Name	Marseille-Kliniken AG
WKN	778300
Branchen	Gesundheitsdienstleister