SolarWorld (Xetra: 510840 - Nachrichten) habe vorläufige Q3-Zahlen vorgelegt. Die vorläufigen Zahlen würden deutlich unter den Konsensschätzungen und denen von SES Research liegen. Dies dürfte insbesondere durch geringere durchschnittliche Verkaufspreise und geringere Kostenreduzierungen bedingt sein.

SolarWorld halte an der Umsatzprognose für 2009 von EUR 1 Mrd. fest. Diese erscheine aggressiv, da ein Rekord-Q4 mit Umsätzen von EUR 366 Mio. unterstellt werde. Dennoch sollte Q4 aufgrund des Wiederanstiegs der Modulpreise und einer in Deutschland entstandenen saisonalen Modulverknappung stark ausfallen.

SolarWorld werde die Produktion weltweit ausdehnen und ihre Modulproduktionskapazitäten auf 1,25 GW (USA: 500 MW, Deutschland: 450 MW, Südkorea: 300 MW) erhöhen. Derzeit würden alle Werke bei Vollauslastung arbeiten und damit die hohe Nachfrage nach SolarWorlds-Produkten selbst in Zeiten einer generellen Überkapazität widerspiegeln.

Mit ihrem Fokus auf den wichtigsten Wachstumsmarkt USA und den Aufdach-Markt sei SolarWorld gut positioniert. Hinzu kämen die solide Bilanz des Unternehmens, eine führende Marke sowie eine äußerst hohe Produktqualität.

Die endgültigen Q3-Zahlen würden am 12. November (Frankfurt: A0Z24E - Nachrichten) veröffentlicht. Q4 dürfte stark ausfallen.

Die Schätzungen würden angepasst, um die niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreise und den höheren Margendruck widerzuspiegeln.

Auf Basis eines aktualisierten DCF-Modells werde das Kursziel von EUR 19,50 auf EUR 17,50 gesenkt.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von SolarWorld. (Analyse vom 04.11.2009) (04.11.2009/ac/a/t)
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Analyse-Datum: 04.11.2009

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Daten
Name	SolarWorld AG
WKN	510840
Branchen	Elektrotechnologie