adidas habe mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 14% auf 2,52 Mrd. EUR starke Zahlen für das zweite Quartal gemeldet. Die Marken adidas, Reebok und Taylor Made hätten ihren Umsatz währungsbereinigt im Jahresvergleich um 19%, 2% und 6% gesteigert. Die Bruttomarge habe ein herausragendes Niveau von 50,1% erreicht. Aus diesem Grund habe das EBIT die Erwartungen trotz beträchtlicher Marketing-Investition für die Fußball-EM und die Olympischen Spiele um ca. 10% übertroffen.

Das Unternehmen habe die Vorgabe zur Bruttomarge für das Gesamtjahr von 47,5% auf 48,0% angehoben. Das Ziel eines Nettogewinnwachstums sei mit "mindestens 15%" bestätigt worden. Die EPS-Schätzung von Commerzbank Corporates & Markets liege für die Jahre 2008 und 2009 bei 3,03 EUR und 3,37 EUR, woraus sich ein KGV von 12,7 und 11,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 44,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Commerzbank Corporates & Markets für das Wertpapier von adidas "add". (Analyse vom 05.08.08) (05.08.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 05.08.2008

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Daten
Name	adidas AG
WKN	500340
Branchen	Bekleidung / Textilien / Schuhe