K+S habe im ersten Quartal beim EBIT 17% über der Konsensprognose gelegen. Verantwortlich dafür seien deutlich bessere Ergebnisse in den Bereichen Kali und Magnesium gewesen. Es zeige sich, welchen Hebel steigende Kalipreise auf die Gewinnentwicklung von K+S hätten.

Laut dem Management sei im laufenden Jahr eine Verdreifachung des operativen Ergebnisses möglich. Bislang habe K+S lediglich eine Verdoppelung in Aussicht gestellt. Damit sei das Unternehmen aber noch immer auf der konservativen Seite geblieben. Daher könnte es eine weitere Anhebung der Guidance nach dem zweiten Quartal geben. Die von K+S realisierten Preise dürften im zweiten Halbjahr stark ansteigen.

K+S fehle es an dem Expansionspotenzial der Wettbewerber wie Uralkali und ICl. Das Unternehmen habe daher auch eine Auge auf das Stickstoffgeschäft von DSM geworfen, vorausgesetzt der Preis stimme. Vorläufig sei aber noch nicht mit Details zu rechnen.

Mit der Anhebung der EPS-Schätzungen für 2008 von 16,20 auf 17,12 EUR und für 2009 von 34,41 auf 34,58 EUR würden sich die Analysten deutlich über den Konsenserwartungen sehen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von K+S. (Analyse vom 16.05.08) (16.05.2008/ac/a/d)Analyse-Datum: 16.05.2008

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Daten
Name	K+S AG (K + S, K&S)
WKN	716200
Branchen	Chemie Spezialchemie Recycling IT-Dienstleister Logistik (sonstige) sonstige Basisindustrie Ingenieurdienstleister