Die Analysten hätten bereits Ende Juni nach dem Investor Day, als die Aktie bei knapp 26 Euro gestanden habe, aggressiv zum Kauf geraten und das Kursziel von 30 Euro auf 32 Euro erhöht, um dies zu unterstreichen. Das dritte Quartal sei sicher gut verlaufen, begünstigt durch eine schadenarme Hurrikan-Saison und verhältnismäßig ruhige Kapitalmärkte. Das lasse die Analysten auf gute bis sehr gute Resultate für die Zahlen zum 3. Quartal hoffen, die am 6. November (Frankfurt: A0Z24E - Nachrichten) vorgelegt würden.

Auch wenn die Prämieneinnahmen aus dem US-Raum wegen des schwachen Dollar optisch etwas geringer ausfallen sollten, würden die Analysten mit guten Margen rechnen, sowohl im Schaden-Rück-Geschäft als auch im Lebens-Rückversicherungsbereich. Positiv sei auch, dass vor wenigen Tagen die Erlaubnis für eine Niederlassung in China im Non-Life-Geschäftsbereich bekannt gegeben worden sei, nachdem man in Shanghai für das Leben-Rück-Geschäft bereits seit Mai 2008 eine Niederlassung besitze. Die jüngste News für den Non-Life-Bereich sollte dem Geschäft im asiatischen Raum weiteren Auftrieb geben.

Die Analysten würden ihre Gewinnprognose für das laufende Jahr 2009 von 4,88 Euro auf 5,10 Euro je Aktie und für das kommende Jahr 2010 von 4,62 Euro auf 5,02 Euro erhöhen. Die erwartete Dividendenrendite von fast 6% spreche ebenfalls für einen weiteren Kursanstieg, zumal die im März bei sehr viel größerer Unsicherheit gegebene Dividendenprognose der Analysten von 2,00 Euro je Aktie sehr treffsicher zu sein scheine. Ebenfalls gefalle den Analysten die hohe Kennzahl der von ihnen erwarteten 2009er Rendite auf den Substanzwert (RoNAV-Rendite) von satten 19,5%.

Vor dem Hintergrund des zu erwarteten positiven News-Flow und der steigenden Gewinnerwartung erhöhen die Analysten von SRC Research nun das Kursziel für die Hannover Rück-Aktie deutlich von 32 auf 40 Euro und stufen den Titel weiterhin mit "buy" ein. (Analyse vom 19.10.2009)
(19.10.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.10.2009

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Daten
Name	Hannover Rückversicherung AG
WKN	840221
Branchen	Rückversicherungen