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Fundresearch.de
Vermoegensverwaltung mit ETFs
von
-ff-
Montag 22. Juni 2009, 11:40 Uhr
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Der Mischfonds Exchange Strategie Balance DWS setzt auf kostenguenstige Indexfonds und eine mathematische Risikokontrolle.Der Computer gibt vor, wie Fondsberater Anton Vetter
(Foto) die Allokation des Exchange Strategie Balance DWS gestaltet. Der Vorstand der BV & P Vermoegen AG vertraut auf ein von Wissenschaftlern der Londoner Universitaet
UCL entwickeltes Quantmodell:
Signalisiert der vom System errechnete
Risikowert ein unguenstiges Marktumfeld, dominiert
die Sicherheitskomponente, naemlich eine Geldmarktanlage
in Form von Eonia-ETFs. Stehen die Marktsignale indes
auf gruen, wird je nach der Staerke des Signals ganz oder teilweise in die
Wachstumskomponente umgeschichtet.
Diese besteht bis zu 75 Prozent aus Staatsanleihen (iBoxx
Sovereigns-ETFs) und bis zu 25 Prozent aus europaeischen Aktien
(DJ EuroStoxx 50-ETFs). Die Allokation wird woechentlich ueberprueft
und gegebenenfalls angepasst. Aus Kostengruenden werden alle
Anlageentscheidungen ausschließlich
mit ETFs umgesetzt.
So schwankungsarm wie moeglich
Die Kernaufgabe der so genannten statistischen Prozesskontrolle
ist, die Schwankungsbreite moeglichst gering zu halten und die
Entwicklung des Geldmarktsatzes zu uebertreffen. Das ist in der Rueckrechnung auch gut gelungen. "Die Ergebnisse des Backtests wurden von einem Wirtschaftpruefer bestaetigt und die Handelssignale sind vorab unter realen Bedingungen
geprueft worden", sagt Vetter. Unfehlbar ist das Computermodell
jedoch nicht, wie der Fondsberater zugibt. "Anfang Mai zeigte das System gruenes Licht fuer Staatsanleihen. Das war quasi ein Fehlsignal, wie wir feststellen mussten. Eine
Woche spaeter war die Ampel wieder auf rot und wir sind schleunigst in die Sicherheitskomponente
Eonia gewechselt."
Bewegte Maerkte kommen dem Fonds zugute
Seine Staerken kann das System vor
allem in volatilen Maerkten ausspielen,
Seitwaertsbewegungen sind eher unguenstig. "Wenn alle
Signale auf rot stehen, werden wir nicht in die Wachstumskomponente investieren. In diesem Fall ist das
oberste Ziel, das Kapital zu erhalten, da die Sicherheitskomponente Eonia derzeit nur 0,6 Prozent
bringt", erklaert Vetter.
Fazit: Der Exchange Strategie Balance
DWS ist ein solides Investment. Gut
geeignet fuer Anleger, bei denen der
Kapitalerhalt im Vordergrund steht.
Fondsdaten
ISIN: DE 000 DWS 0UF 4
Ausgabeaufschlag: 0,0 %
Verwaltungsgebuehr: 1,35 %
Kontakt: www.bv-partner.de
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