Nach dem unerwartet guten EBIT von 1,248 Mrd. EUR im dritten Quartal habe das Risiko bestanden, dass auf den zweiten Blick weniger erfreuliche Details zum Vorschein kommen könnten. Tatsächlich habe es einen außerordentlichen Steuervorteil im Zusammenhang mit der Ciba-Transaktion gegeben. Insgesamt habe das EPS auf gemeldeter Basis bei 0,26 EUR und damit unter der Société Générale-Prognose von 0,44 EUR gelegen. Diese Tatsache dürfe aber nicht von der starken operativen Entwicklung insbesondere im Chemiebereich ablenken.

CEO Hambrecht zufolge arbeite sich das Unternehmen Schritt für Schritt voran. Die Erholung werde durch das asiatische und lateinamerikanische Geschäft angeführt, während anderweitig eine Stabilisierung zu beobachten sei. Die EPS-Prognose der Société Générale für 2009 und 2010 sei von 2,00 EUR auf 1,73 EUR und von 2,73 EUR auf 2,67 EUR gesenkt worden. Somit lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 21,3 und 13,9 ermitteln. Das Kursziel der BASF-Aktie sehe man unverändert bei 45,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der BASF "hold". (Analyse vom 30.10.09) (30.10.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 30.10.2009

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Daten
Name	BASF
WKN	515100
Branchen	Rohstoffförderung (Öl / Gas)